제약주, 유한양행 기업분석과 투자전략, 주식투자,주식정보
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제약주, 유한양행 기업분석과 투자전략, 주식투자,주식정보
1. 기업 개요 및 위상
- 유한양행은 국내 제약업계 매출 1위 기업으로, 의약품, 수의약품, 화학약품, 생활용품 등을 제조·판매합니다.
- 대표 제품으로는 안티푸라민, 삐콤씨, 듀오웰, 코푸시럽, 간염·에이즈 치료제, 항생제 등이 있습니다.
- 매출 구성은 의약품 73.4%, 생활건강 9.5%, 해외사업 9.2%로, 의약품 비중이 압도적입니다.
2. 경영 전략과 강점
- 유한양행은 과거 복제약 중심에서 수익성이 높은 개량신약, 혁신신약 개발로 사업구조를 전환하고 있습니다.
- 경기도 용인에 국내 최상위 규모의 중앙연구소를 보유, 매출의 약 10%를 R&D에 투자하며 파이프라인을 확대 중입니다.
- 오픈 이노베이션 전략으로 바이오벤처와 협력, 신기술·신사업(디지털 헬스케어, AI 등)에도 진출하고 있습니다.
- 20년 연속 ‘가장 존경받는 기업’으로 선정, 사회환원·ESG 경영과 전문경영인 체제가 강점입니다.
3. 주요 신약 및 글로벌 진출
- 항암제 ‘렉라자(레이저티닙)’가 미국 FDA 승인을 받아 글로벌 블록버스터 진출이 임박, 향후 실적 급증이 기대됩니다.
- 2027년 레이저티닙 순이익만 연 3,000억 원에 달할 것으로 전망됩니다(예상치).
유한양행이 개발한 국산 항암제 ‘렉라자(성분명: 레이저티닙)’가 2024년 8월 19일(현지시간) 미국 식품의약국(FDA)으로부터 국산 신약 최초로 비소세포폐암 1차 치료제 승인을 획득했다. 이번 승인은 존슨앤존슨 자회사 얀센에 기술수출된 렉라자와 리브리반트(아미반타맙) 병용요법에 대한 것으로, EGFR 엑손 19 결실 또는 엑손 21 L858R 치환 변이가 있는 국소 진행성 또는 전이성 비소세포폐암(NSCLC) 환자에 1차 치료제로 허가됐다. 글로벌 임상3상(MARIPOSA)에서 기존 치료제인 타그리소 대비 질병 진행 또는 사망 위험을 30% 낮추고, 무진행 생존기간(PFS)과 반응 지속기간(DOR)도 각각 7~9개월 더 길게 나타나 혁신성을 입증했다. 유한양행은 이번 FDA 승인을 계기로 국내 제약바이오 산업의 글로벌 위상을 높였으며, 향후 R&D 투자와 혁신 신약 개발을 더욱 가속화할 계획이다.
4. 재무 및 투자 포인트
- 2024년 기준 시가총액 약 5조 8,800억 원, 유통주식수 5,012만 주, 대주주(유한재단) 지분 15.8%, 외국인 지분 20.4%입니다.
- 재무건전성이 뛰어나고, 장기 성장주로 적립식 투자가 가능한 종목으로 평가받습니다.
- 주가는 실적 대비 밸류 부담이 있으나, 신약 상업화에 따른 이익 증가로 재평가 기대가 큽니다.
* 단기에 급등을 한 후 지금은 조정을 받고 있는 구간입니다. 한국에서 우상향하는 많지 않은 주식 종목중 하나입니다. 언제 조정을 마무리하고 상승으로 전환할지 지켜보아야 합니다. 충분히 조정을 받고 난 후에 저점에서 분할매수하든지 매달 적립식으로 매수하면 장기적으로 수익을 달성할 수 있을 것 같습니다.
5. 약점 및 리스크
- 단기적으로는 주가 변동성이 크고, 실적 대비 밸류에이션 부담이 존재합니다.
- 신약 개발의 불확실성과 글로벌 시장 경쟁이 상존합니다.
* 요약
유한양행은 국내 제약업계 1위로, R&D 중심의 혁신과 신약 개발, 글로벌 진출에 적극적입니다. 항암제 렉라자 등 신약의 성공으로 향후 실적 급증이 기대되며, 재무건전성과 사회적 신뢰도도 높습니다. 다만 단기 밸류 부담과 신약 개발 리스크는 유의해야 합니다.
